巴菲特眼里中的“中石油”:如果有十九万闲钱,买入八万中石油一

时间:2019-12-01 09:58:20

(本文由yslc688组织,仅供参考,不构成操作建议。如果你自己操作,注意位置控制和风险假设。)

沃伦·巴菲特掌管伯克希尔已经几十年了,平均年收益率超过26%。让我们来看看巴菲特眼中的中石油。

买股票不是买股票,而是买公司。

那么中石油是一家好公司吗?

中石油处于市场垄断地位,处于产业链的顶端。哪家公司可以在没有石油和石油产品的情况下经营?

它的盈利能力也很好。根据国际财务报告准则,2018年公司实现净利润525.91亿元,同比增长130.7%。每股收益为0.29元,同比增长0.17元。2018年,中石油资本回报率上升,资产负债率和资本负债率合理,分别下降0.6%和2.8%。现金流状况良好。

从这些数据可以看出,中石油的日利润为1.44亿元,盈利能力非常强。

中石油是一家好公司。

第二,以合理的价格购买优质股票。

买股票不是买最便宜的股票,而是以合理的价格买好的股票。中石油今天收于每股6.35元,较最高价48元下跌80%以上,近几年股价波动不大(与大盘或其他股票相比),股价已经达到相对合理的区间。

第三,足够的安全边际

你如何理解安全边际?不管它下降得多厉害,它都不会下降到边界值。现在是吗?中石油的最低价是6.02元/股,最高价超过48元/股,现在是6.35元/股。就股价区间而言,现在基本处于底部区间,有一个非常有趣的数据。中石油的市净率仅为0.94,这是一只低价出售的股票。这是什么意思?即使中石油明天辞职并清算,你仍然能够收回你的股本。与10比20以上的市场价相比,中石油有着真正的良知。

最后,根据巴菲特的经验,中石油现在是一只可以购买的股票。中石油可能会开48个小时,但现在它甚至连价格的一小部分都没有。人们把它贴上了垃圾股票的标签。然而,除了发行价之外,中石油实际上是一只被低估的股票。

正如股票谚语所说,“上升是为了寻找压力,下降是为了寻找支持。”支撑线和压力线是经典的技术指标,帮助我们把握股票市场的最佳交易机会。

支持线

支撑线也叫阻力线。支撑指的是价格下跌中形成的低点。当股价接近某一价格时,股价停止下跌,甚至可能上涨。这是因为许多政党在这里购买。

阻力线

压力线也称为阻力线。阻力是价格上涨中形成的高点。当股价上涨到一定水平时,股价会停止上涨甚至回落,这是由这里的空盘抛售造成的。

支撑线和压力线的绘制

支持线:

通过将两个或多个相对低点连接成一条直线来获得支撑线。

压力管路:

压力线是通过将两个或多个相对高点连接成一条直线而获得的。

支持与压力的相互转化

这一趋势中的支持和抵制无处不在,并始终发挥作用。在同一地区,可能会有支持或阻力,或者此时支持,此时阻力。

上升趋势中的支撑与阻力

1)上升趋势中的支撑水平和阻力水平随趋势逐渐上升,每个支撑水平和阻力水平都高于之前的支撑和阻力位置。

2)当价格上涨突破受阻(未达到新高)时,这往往是市场变化和价格下调的信号。

3)当价格调整到之前的支撑位时,这是一个上升趋势即将结束或变成水平运动的警告。如果支撑线被打破,这意味着趋势的逆转。

当早期阻力向上突破时,当价格回调时,它成为支撑。

下行趋势中的支撑和阻力;

1)下降趋势中的支撑和阻力随着下降趋势逐渐下降,每个支撑和阻力必须经过一个低于先前支撑和阻力的位置。

2)如果价格未能突破之前的支撑(触及新低),这是趋势变化和价格反弹的迹象。

3)当价格升至之前的阻力位时,这是一个下降趋势将结束或变成水平趋势的警告。如果阻力水平向上突破,就意味着有逆转的可能。

当支撑位崩溃时,价格反弹时,支撑位就会变成阻力。

支撑压力位置选自奶牛。

支持位置选择牛群:

在整个股价上涨期间,有两条明显的支撑线。这条支撑线也被称为上升趋势线。一旦上升趋势线确定,就可以发现爆炸性的牛市。如下图所示:习水股份、习水股份、习水股份

牛股的特点是股价沿着上升趋势线不断上涨,因为牛股总是受到在不同时间进入市场的投资者的追捧,从而呈现出上升趋势,这种趋势可以用趋势线来表达,即上升趋势线。

向上的趋势线由向上的直线组成。虽然看起来很简单,但仍然需要一些技巧来判断它的有效性。下面将介绍如何有效地判断上升趋势线,从而有效地判断牛市。

每一次股价调整都会有一个支撑点。从上升趋势线开始,第二个支撑点的出现就是上升趋势线的固定点。如果只有一个起点但没有支撑点,就不能被视为上升趋势线。

此外,支撑点的数量与股价的上升趋势有着密切的关系。趋势明显的股票支持点较少,而趋势相对平稳的股票支持点较多。

案例:西藏天路(600326)趋势图

从西藏天路(600326)的图片可以看出,该股在大幅下跌后最终稳定并反弹近10元。此时,它是牛的股票表现的上升点,然后第二个支撑点出现在11.5元,所以我们可以方便地选择股票。如下图所示:

从图西藏天路(600326)可以看出,选择该股后,其股价从11.5元上涨至13元,涨幅高达13%。在选择这支股票时,我们必须注意把握其上升阶段的重要机遇,这样我们才能充分享受其上升带来的巨大利益。

避免熊市选择压力头寸:

从图中可以看出,这只股票的调整让每个投资者都非常沮丧,因为没有机会平仓,这是熊市的一个重要特征。所谓的熊市,是慢慢杀跌,长期杀跌,让散户投资者失去信心,面对这样的下跌,巴菲特也无法重返天堂。如下图所示:中信国安、中信国安、中信国安

我们可以发现熊市的股票价格总是被下跌趋势线所抑制。下降趋势线也由下降趋势线组成。虽然这也很简单,但很容易误判,因为下跌趋势持续多长时间是一个困难,如何确认下跌趋势只是一个小困难。一般来说,我们对下降趋势线有以下理解。

一旦下跌趋势线形成,它不会在短时间内结束。

下跌趋势线的第二个压力点是一个重要的判断点,如果股价不能突破,就会出现长期调整。

下跌趋势线的判断也需要与股票的先前趋势相结合。

案例:图表显示了潮汐软件(600756)2010年11月至2011年2月的股价走势。

从图朗超软件(600756)可以看出,该股股价开始从19元下跌,18元形成的压力头寸形成了完整的下行趋势线。一旦形成向下的趋势线,就不容易改变,因此下跌到13元,跌幅超过30%,如下图所示:

从图兰超软件(600756)可以看出,当股价从17.5元开始下跌到16元不能再上涨的时候,应该果断退出。此时,可以预测下降幅度将达到30%(即止于12.25元)。

上升通道股票选择开始时:

图中显示了一个典型的上升通道,它由一条压力线和一条支撑线组成,就像一只鸟的翅膀。只有两条线同时存在才能形成上升通道。如下图所示:华联控股、华联控股、华联控股

那么,如何判断上升通道呢?

一般来说,在上升通道形成之前会有一个底部形状。短期上升通道以西底为主,而中长期上升通道以直线下跌的V形底为主。股价从底部上涨后,至少需要两波才能完全建立上涨通道。因此,只有当有两个压力位置和支撑位置时,上升通道才能由连接线形成。

有了这个判断,我们可以知道使用上升通道是在一开始就购买,有两点值得新手注意。

从中长期来看,我们应该从根本上进行干预,坚持筹集资金。

从短期来看,它应该在底部上涨时进行干预。

当我们确认底部时,我们必须有耐心和信心。如果我们失去了这两颗心,我们将失去对提升通道的准确把握。

案例:图为2011年4月至7月中国造船防务(600685)股价走势。

从海防(600685)图中可以看出,股价在19.5元左右有明显的底部特征。两个交易日后,首次探底股价达到19.5元,再次探底股价达到19.5元,此时恰到好处,这是一个W底特征。股票价格短期内将飙升,然后在一个月内升至23.5元。如下图所示:

从海防(Ship Defense)的图片(600685)可以看出,当股价从13元涨到17元时,涨幅高达30%,这一过程的上升通道是由于大反弹在前一时期大幅下跌后造成的。这种底部形状就像一个V,这表明股价得到了有效的支撑。

无论是投资还是投机,试图赚钱无非是做好两件事。一是在机会到来之前做好充分的准备。另一种是保持足够的耐心,等待机会的到来,等待最大的利益。要达到这两点,一个人必须能够把知识和实践结合起来,克服人性。因此,这实际上是一个相互指责和升级的过程。最简单的事情是做准备。最困难的事情是保持足够的耐心。最困难的事情是把知识和实践结合起来。

-准备-

投资和投机都有相应的工具和方法,学习和寻找合适工具和方法的过程就是准备的过程。

例如,巴菲特和芒格的投资哲学与格雷厄姆不同,但都属于价值投资范畴,只有工具和方法得到了升级。格雷厄姆要求足够的安全垫,这意味着它足够便宜,而芒格告诉巴菲特,买一家便宜的通用公司不如买一家价格合适的好公司好。

另一个例子是乔尔·格林布拉特,他发明了魔术公式,也是一种价值投资,但方式不同。他着眼于资本回报率和股票回报率,而不是净资产收益率、净资产收益率、市盈率和市盈率。

还有许多投资(投机)大师,如威廉·冈恩、彼得·林奇、吉姆·罗杰、雷·达里奥、乔治·索罗斯等。他们都有自己的投资(投机)工具和方法。哪些工具和方法适合我们?

如果你想做好投资(投机)工作,你必须根据自己的个性特点找到合适的投资(投机)工具和方法。搜索过程既漫长又困难。这需要极大的勇气、坚定的信心、坚强的意志和不断的学习来提高自己。总结失败经验,不断改进,最终形成自己的投资(投机)方法。

当我们准备好了,剩下的就是等待机会的到来。只有做好充分的准备,我们才能发现机会,防止它们溜走。

-耐心--

美国电视剧《十亿》中的男主角查克曾经讲过一个小故事。当他还是个孩子的时候,他和父亲一起去打猎,在任何地方都找不到任何猎物的踪迹。后来,他遇到了一个老猎人,并教了他们一点技巧。最后,父亲和儿子在击中猎物后幸福地回家了。

这种技巧就是躺在地上一动不动,非常简单,唯一需要的就是耐心,父子俩大部分时间都趴着,最后在晚上猎物出现的时候,被击中。

虽然这只是一个故事,但寓意很明确,那就是“耐心”。同样,投资(投机)需要足够的耐心。我把投资的耐心分为两种,一种是等待机会的耐心,另一种是牢牢抓住机会的耐心。

通过不断的学习和实践,我们已经做好了一切准备,但是机会并不总是有的,这需要足够的耐心等待。等待的过程是痛苦的,充满期待、痛苦和兴奋。一旦机会出现,它会毫不犹豫地被击中。

耐心等待后,他抓住了投资机会,买下了这个长期珍视的资产,但这还没有结束。他还需要足够的耐心来持有它,并等待它逐渐升值。例如,如果你以合适的价格购买了一家好公司的股票,不要频繁买卖,在卖出之前要牢牢持有它们,直到基本面发生重大变化。

或者是在耐心等待之后,他抓住了投机的机会,在资产上做了一个长(或短)赌注,但他也需要足够的耐心来最大化收益。例如,在趋势交易中,我们应该相信趋势的力量,不要轻易获利,耐心等待趋势结束后再离开。

总而言之,仅仅有耐心等待机会的到来是不够的。还有必要有耐心牢牢抓住。只有这样,利益才能最大化,应该挣的钱才能挣得。

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