建信创新中国混合基金最新净值跌幅达1.90%

时间:2019-11-08 14:43:46

金融基金9月18日讯——建新创新中国混合证券投资基金(以下简称建新创新中国混合基金,代码000308)净值9月17日下跌1.90%,吸引投资者关注。目前,基金单位净值为2.7340元,累计净值为2.7340元。

建新创新中国混合基金自成立以来已累计上涨173.40%,今年以来上涨38.50%,1月份上涨1.67%,近几年上涨40.93%,近三年上涨21.84%。

自成立以来,该基金已收到0笔股息,累计股息为0亿元人民币。目前,该基金已开放供认购。

基金经理邵卓自2015年5月22日起管理该基金,任职期间回报率为24.36%。

该基金的最新定期报告显示,该基金在贵州茅台(9.30%)、平安中国(9.20%)、工商银行(5.79%)、王猛集团(5.37%)、远祖股份(5.32%)、中国国旅(4.76%)、艺联网(4.11%)、南极电子商务(3.66%)、格力电气(3.52%)、五粮液(3.46%)等领域持有大量头寸。

报告期内基金投资策略及运营分析

2019年第一季度,a股市场普遍上涨,农业、计算机、非银行金融、食品饮料、电子元件等行业领涨。流动性和风险偏好的恢复是第一季度市场上涨的主要驱动因素。反弹幅度较大的行业包括消费业绩优异的蓝筹股、高繁荣的种植行业和代表科技创新的tmt行业。从各个角度,可以找到性价比高的配置方向。2019年第二季度,市场在普遍上涨后进行了调整,板块之间的分化加剧。食品和饮料、家用电器、餐饮和旅游等消费部门以及银行和非银行等金融部门有所上升,而媒体、轻工业、纺织和服装、化工和电力设备等部门则大幅下降。市场调整不仅关注第一季度后的国内流动性和经济基本面,还关注贸易冲突死灰复燃的影响。在这种情况下,需求相对稳定的消费部门成为为数不多的选择之一,市场对高质量蓝筹股的认可度不断提高。基金的配置思路,主要是从底部到顶部选股,通过搜索和筛选个股的根本变化来实现超额回报。2019年第一季度初,复合结构是中性和防御性的,还包括一些基于股息收益率的防御性目标股票。春节后,组合在位置和结构上进行了快速调整,增加了tmt和风电板块的配置,在个股选择上注重高弹性品种,并在3月底和4月初进行结构调整,以降低弹性品种的配置比例。第二季度中后期,结构调整,消费部门分配比例增加,分配结构相对平衡。

报告期内,基金净值增长39.31%,波动率为1.28%,基准业绩回报率为20.47%,波动率为1.15%。

经理人对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

在许多宏观经济因素中,我们最关心的是下半年的信贷和房地产。在中小商业银行流动性收紧的趋势下,下半年信贷扩张的边际变化是我们关注的焦点。另一方面,随着杠杆率的不断提高,当前的房地产繁荣周期已经持续了很长时间,“不投机炒房”政策取得了较好的实施效果。然而,由于其对宏观经济的巨大影响,我们非常重视下半年房地产业的走势和“以城市为基础实施政策”政策的灵活性。在中国股权资产的海外资本配置过程中,横向比较显示,中国经济中的龙头企业,即所谓的“核心资产”,在市场空间、增长和估值方面,与海外发达经济体的高质量企业相比,仍然具有成本绩效。坚实的基本面和合理的估值决定了此类资产敢于买入的价格底部。我们之所以非常重视房地产,是因为房地产周期的阶段决定了板块中、下游的繁荣程度,从而对未来a股不同板块之间的相对收入产生结构性影响。中国和美国之间的贸易争端在五月份再次升温。华为平静的回应激发了国内企业家对研发投资的热情,也提高了中国人对“国内商品”的整体认同。从市场波动的角度来看,国内市场对贸易摩擦越来越有弹性。只有做好自己的事情,才能在日益加深的世界矛盾中争取主动。科学创新委员会的成立是在资本市场做好本职工作的一个好举措。量化财务指标的放宽和赋予市场选择权的机制设计,进一步拉大了一级市场和二级市场之间的差距,使高质量公司在其生命周期的早期阶段获得资本援助,有助于加快科技创新成果的产业化进程。尽管宏观形势复杂多变,但我们已接近当前库存周期的底部,在上次资产负债表修复后,企业利润增长的潜力甚至更大。展望下半年,我们将继续坚持自上而下的战略思维和自下而上的个股选择相结合,寻找高繁荣的子行业,寻找科技创新、5g、消费电子、云计算和消费升级方向的高性价比投资目标,努力为持有者创造更高的超额回报。(单击查看更多资金更改)



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